全球不良資產(chǎn)處置與銀行救助紓困：連接華爾街、實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融系統(tǒng)

目　　錄
第一部分　導(dǎo)論
第一章　銀行外部救助、內(nèi)部紓困和書中涉及的相關(guān)主題介紹３ 
　１１　本書的重點(diǎn)３ 
?。豹保病∑渌榻B性材料１５ 
?。豹保场。裕粒遥械膶?shí)證研究１６ 
　１４　除ＴＡＲＰ、內(nèi)部紓困和其他決議方法外的銀行外部救助實(shí)證研究２０ 
?。豹保怠∮兄诒苊馔獠烤戎?nèi)部紓困和其他決議方法的“第一道防線” ２３ 
?。豹保丁≌雇磥恚玻?nbsp;
第二章　導(dǎo)致銀行外部救助、內(nèi)部紓困和其他解決手段出現(xiàn)的一般情況２９ 
?。勃保薄〗鹑谖C(jī)２９ 
　２２　關(guān)于容易導(dǎo)致金融危機(jī)的借款潮和流動(dòng)性累積的研究３３ 
?。勃保场￡P(guān)于大而不倒（ＴＢＴＦ）、相互關(guān)聯(lián)而不倒（ＴＩＴＦ）和多而不倒（ＴＭＴＦ）
銀行的理論３４ 
?。勃保础?duì)令ＴＢＴＦ、ＴＩＴＦ和／或ＴＭＴＦ銀行陷入困境或倒閉的因素的實(shí)證研究３７ 
第三章　對(duì)美國和世界各地的ＴＡＲＰ、外部救助、內(nèi)部紓困和其他銀行處置
措施的描述４３ 
?。唱保薄∶绹牟涣假Y產(chǎn)處置計(jì)劃（ＴＡＲＰ） ４３ 
?。唱保病∪蚪鹑谖C(jī)期間美國的其他銀行外部救助手段１００ 
　３３　在全球金融危機(jī)、歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)及其他時(shí)期出現(xiàn)在其他國家的外部
救助手段１０６ 
　３４　美國及其他國家的內(nèi)部紓困１０８ 
?。唱保怠°y行破產(chǎn)／失?。保保?nbsp;
?。唱保丁∈褂檬虑爸甘具M(jìn)行重組１１９ 
?。唱保贰”O(jiān)管容忍１２２ 
?。唱保浮》纸獯笮偷你y行組織１２４
第四章　關(guān)于銀行外部救助、內(nèi)部紓困及其他處置措施的理論背景１２８ 
?。椽保薄×钔獠烤戎鷮?duì)銀行、銀行市場(chǎng)及它們的利益相關(guān)方產(chǎn)生金融和經(jīng)濟(jì)方面的
中間結(jié)果的直接傳導(dǎo)機(jī)制１３１ 
　４２　令內(nèi)部紓困對(duì)銀行、銀行市場(chǎng)及它們的利益相關(guān)方產(chǎn)生金融和經(jīng)濟(jì)方面的
中間結(jié)果的直接傳導(dǎo)機(jī)制１３６ 
?。椽保场⊥獠烤戎蛢?nèi)部紓困帶來的中間結(jié)果與對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成的
最終結(jié)果之間的關(guān)系１３９ 
?。椽保础∽饔糜谙到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)上的最終結(jié)果之間的關(guān)系１４０ 
?。椽保怠￡P(guān)于外部救助、內(nèi)部紓困、二者之間的比較以及銀行破產(chǎn)／倒閉的其他
理論研究１４０ 
?。椽保丁￡P(guān)于按照事前指示進(jìn)行重組的理論研究１４７ 
?。椽保贰￡P(guān)于容忍政策的理論研究１４８ 
第二部分　不良資產(chǎn)救助計(jì)劃的實(shí)證研究
第五章　ＴＡＲＰ的實(shí)證研究所使用的方法１５７ 
?。氮保薄‰p重差分方法１５７ 
?。氮保病」ぞ咦兞浚ǎ桑郑┓ǎ保担?nbsp;
?。氮保场A向得分匹配（ＰＳＭ）方法１６１ 
?。氮保础。龋澹悖耄恚幔睿ǎ保梗罚梗颖具x擇模型１６１ 
?。氮保怠“参縿┬?yīng)檢驗(yàn)１６１ 
?。氮保丁￡P(guān)于方法的結(jié)論和注意事項(xiàng)１６２ 
第六章　申請(qǐng)和接受ＴＡＲＰ資金以及提前退出的決定因素１６４ 
?。丢保薄∩暾?qǐng)和接受ＴＡＲＰ資金的決定因素１６４ 
?。丢保病√崆巴顺觯裕粒遥械臎Q定因素１６９ 
　６３?。裕粒遥猩暾?qǐng)、接受和退出的研究結(jié)論及說明１７０ 
第七章　ＴＡＲＰ對(duì)接受行估值的影響１７３ 
?。藩保薄。裕粒遥泄嫒?，ＴＡＲＰ對(duì)銀行普通股、優(yōu)先股、整體價(jià)值的估值影響１７４ 
?。藩保病。裕粒遥凶①Y日，ＴＡＲＰ對(duì)接受行估值的影響１７６ 
　７３　不參與ＴＡＲＰ或拒絕已批準(zhǔn)資金的公告日前后，ＴＡＲＰ對(duì)接受行估值的
影響１７７ 
?。藩保础。裕粒遥羞€款日，ＴＡＲＰ對(duì)接受行估值的影響１７８ 
?。藩保怠。裕粒遥泄善惫乐笛芯康慕Y(jié)論和說明１７９
第八章?。裕粒遥袑?duì)市場(chǎng)約束的影響１８２ 
　８１　股東的市場(chǎng)約束１８２ 
?。釜保病〈渭?jí)債券持有人的市場(chǎng)約束１８３ 
　８３　存款人的市場(chǎng)約束１８３ 
?。釜保础∈袌?chǎng)約束研究的結(jié)論和說明１８３ 
第九章?。裕粒遥袑?duì)銀行杠桿風(fēng)險(xiǎn)的影響１８５ 
　９１　為什么ＴＡＲＰ會(huì)根據(jù)普通股比率降低或增加杠桿風(fēng)險(xiǎn)１８５ 
?。躬保病。裕粒遥袑?duì)基于市場(chǎng)的杠桿比率的影響１８５ 
　９３?。裕粒遥袑?duì)基于會(huì)計(jì)的杠桿比率的影響１８６ 
　９４　關(guān)于ＴＡＲＰ對(duì)銀行杠桿風(fēng)險(xiǎn)影響的結(jié)論和注意事項(xiàng)１８７ 
第十章?。裕粒遥袑?duì)銀行競(jìng)爭的影響１８８ 
?。保蔼保薄。裕粒遥秀y行的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)１８８ 
?。保蔼保病》牵裕粒遥秀y行的競(jìng)爭扭曲１９０ 
　１０３　關(guān)于ＴＡＲＰ和競(jìng)爭的結(jié)論和附加說明１９１ 
第十一章?。裕粒遥袑?duì)銀行信貸供應(yīng)的影響１９３ 
　１１１?。裕粒遥幸l(fā)的銀行競(jìng)爭變化對(duì)信貸供應(yīng)的影響１９３ 
　１１２?。裕粒遥袑?duì)廣延邊際信貸供給影響的實(shí)證研究結(jié)果１９５ 
　１１３　ＴＡＲＰ對(duì)集約邊際信貸供給影響的實(shí)證研究結(jié)果１９７ 
?。保豹保础。裕粒遥袑?duì)信貸供應(yīng)的研究結(jié)論和附加說明１９７ 
第十二章?。裕粒遥袑?duì)銀行投資組合風(fēng)險(xiǎn)的影響２０２ 
　１２１?。裕粒遥袑?duì)轉(zhuǎn)向更安全與風(fēng)險(xiǎn)更高信貸的影響２０２ 
　１２２?。裕粒遥袑?duì)放松或收緊信貸合同條款的影響２０４ 
?。保勃保场。裕粒遥袑?duì)向更安全、風(fēng)險(xiǎn)更高的借款人修改信貸合同條款的影響２０４ 
?。保勃保础⊥顿Y組合風(fēng)險(xiǎn)研究的結(jié)論和附加說明２０４ 
第十三章?。裕粒遥袑?duì)接受救助銀行的信貸客戶的影響２０７ 
?。保唱保薄⌒刨J供應(yīng)變化對(duì)ＴＡＲＰ銀行信貸客戶的影響２０７ 
　１３２?。裕粒遥袑?duì)公開交易關(guān)系企業(yè)借款人的股市回報(bào)率和ＣＤＳ利差的影響２０８ 
?。保唱保场。裕粒遥袑?duì)關(guān)系企業(yè)借款人的支出和貿(mào)易信貸的影響２０８ 
?。保唱保础￡P(guān)于ＴＡＲＰ對(duì)接受救助銀行信貸客戶影響的結(jié)論和附加說明２０９ 
第十四章?。裕粒遥袑?duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響２１１ 
　１４１?。裕粒遥袑?duì)銀行信貸供應(yīng)和信貸客戶的影響以及對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用２１１ 
?。保椽保病。裕粒遥袑?duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響的直接測(cè)度方法及結(jié)果２１２
?。保椽保场。裕粒遥袑?shí)體經(jīng)濟(jì)影響的其他相關(guān)研究２１３ 
　１４４　關(guān)于ＴＡＲＰ對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響的結(jié)論和注意事項(xiàng)２１３ 
第十五章?。裕粒遥袑?duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響２１４ 
　１５１?。裕粒遥袑?duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)基本影響的實(shí)證研究２１４ 
　１５２　銀行風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的實(shí)證研究２１６ 
?。保氮保场。裕粒遥袑?duì)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)程度影響的測(cè)度方法和結(jié)果２１７ 
　１５４　關(guān)于ＴＡＲＰ對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)影響的結(jié)論和注意事項(xiàng)２１８ 
第三部分　經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)：除ＴＡＲＰ外的不良資產(chǎn)外部救助、
內(nèi)部紓困和其他的解決方法
第十六章　除不良資產(chǎn)救助計(jì)劃以外的外部救助實(shí)證研究２２３ 
?。保丢保薄?shí)證研究：美國ＴＡＲＰ外的其他外部救助２２３ 
?。保丢保病〗?jīng)驗(yàn)研究：其他國家的外部援助２２６ 
?。保丢保场。裕粒遥幸酝獾木戎芯康慕Y(jié)論和附加說明２３０ 
第十七章　內(nèi)部紓困機(jī)制的實(shí)證研究２３５ 
?。保藩保薄∶绹希蹋羶?nèi)部紓困機(jī)制研究２３５ 
　１７２　其他國家內(nèi)部紓困機(jī)制的研究２３６ 
?。保藩保场∑渌麅?nèi)部紓困工具：或有可轉(zhuǎn)換債券（ＣｏＣｏｓ） ２３９ 
?。保藩保础∑渌麣v史上的內(nèi)部紓困機(jī)制：雙重負(fù)債２４０ 
?。保藩保怠∑渌麣v史上的內(nèi)部紓困機(jī)制：長期資本管理公司（ＬＴＣＭ） ２４１ 
　１７６　關(guān)于內(nèi)部紓困的實(shí)證研究的結(jié)論２４２ 
第十八章　其他解決方法的實(shí)證研究２４７ 
?。保釜保薄∑飘a(chǎn)／倒閉方案的研究２４７ 
　１８２　監(jiān)管容忍研究２４８ 
?。保釜保场￡P(guān)于拆分具有系統(tǒng)重要性的大型機(jī)構(gòu)的研究２５０ 
?。保釜保础〗Y(jié)束語２５３ 
第四部分　避免外部救助、內(nèi)部紓困和其他解決
方案的“第一道防線”
第十九章　“第一道防線”的機(jī)制２６３ 
１９１　審慎機(jī)制２６４ 
?。保躬保病≌J(rèn)證機(jī)制２６４ 
?。保躬保场⊙a(bǔ)貼機(jī)制２６５ 
　１９４　三種機(jī)制的內(nèi)在聯(lián)系２６５ 
第二十章　資本要求２６６ 
?。玻蔼保薄≠Y本要求的含義２６６ 
?。玻蔼保病≠Y本要求與避免銀行陷入財(cái)務(wù)困境的三種機(jī)制２６７ 
　２０３　不同資本要求的描述２６９ 
?。玻蔼保础≠Y本要求作用機(jī)制的實(shí)證研究２７２ 
　２０５　銀行資本要求、流動(dòng)性創(chuàng)造和盈利能力的其他問題２７３ 
第二十一章　流動(dòng)性要求２８１ 
?。玻豹保薄∈裁词橇鲃?dòng)性要求２８１ 
?。玻豹保病×鲃?dòng)性要求和避免銀行財(cái)務(wù)危機(jī)的三種機(jī)制２８３ 
　２１３　不同流動(dòng)性要求的描述２８３ 
?。玻豹保础×鲃?dòng)性要求機(jī)制的實(shí)證研究２８７ 
第二十二章　壓力測(cè)試２９０ 
?。玻勃保薄∈裁词菈毫y(cè)試２９０ 
?。玻勃保病毫y(cè)試和避免銀行財(cái)務(wù)危機(jī)的三種機(jī)制２９０ 
?。玻勃保场〔煌瑝毫y(cè)試的描述２９１ 
　２２４　壓力測(cè)試機(jī)制的實(shí)證研究２９４ 
第二十三章　審慎監(jiān)管活動(dòng)限制２９８ 
?。玻唱保薄∈裁词菍徤鞅O(jiān)管活動(dòng)限制２９８ 
?。玻唱保病徤鞅O(jiān)管活動(dòng)限制及其使銀行避免陷入財(cái)務(wù)困境的三種機(jī)制２９８ 
　２３３　審慎的監(jiān)管限制在實(shí)際中的應(yīng)用３００ 
　２３４　關(guān)于審慎監(jiān)管活動(dòng)限制傳導(dǎo)機(jī)制的實(shí)證證據(jù)３０３ 
第二十四章　審慎監(jiān)管３０５ 
?。玻椽保薄∈裁词菍徤鞅O(jiān)管３０５ 
?。玻椽保病徤鞅O(jiān)管使銀行避免財(cái)務(wù)困境的三種機(jī)制３０６ 
　２４３　實(shí)踐中的審慎監(jiān)管３０７ 
?。玻椽保础￡P(guān)于審慎監(jiān)管機(jī)制的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)３０９ 
第二十五章　存款保險(xiǎn)３１３ 
?。玻氮保薄∈裁词谴婵畋ｋU(xiǎn)３１３
?。玻氮保病〈婵畋ｋU(xiǎn)和預(yù)防銀行財(cái)務(wù)困境的三種機(jī)制３１４ 
　２５３　存款保險(xiǎn)機(jī)制的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)３１７ 
第二十六章　政府對(duì)銀行的直接所有權(quán)３２３ 
?。玻丢保薄∈裁词侵苯诱袡?quán)３２３ 
　２６２　直接政府所有權(quán)和避免銀行財(cái)務(wù)困境的三種機(jī)制３２４ 
?。玻丢保场≈苯诱袡?quán)的說明３２５ 
　２６４　直接政府所有權(quán)機(jī)制的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)３２７ 
第五部分　展望未來
第二十七章　社會(huì)成本和效益３３７ 
?。玻藩保薄〉诙糠治春w的其他ＴＡＲＰ研究文章３３８ 
　２７２　逆周期審慎和常規(guī)貨幣政策３３９ 
?。玻藩保场羯鐣?huì)效益和成本的粗略評(píng)估３４２ 
第二十八章　對(duì)銀行政策制定者和銀行管理者的啟示３５２ 
　２８１　對(duì)銀行政策制定者的啟示３５２ 
?。玻釜保病?duì)銀行管理者的啟示３５４ 
第二十九章　未來有待解決的開放性研究問題３５７ 
?。玻躬保薄￡P(guān)于未來研究的一般性建議３５７ 
?。玻躬保病∥磥硌芯咳藛T解決的開放性研究問題３５８ 
譯后記３６１